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　　对于2026年首周市场的强势表现，张晓泉分析称，“首先，保险资金年终结算完成开始重新配置权益资产，同时新一年保险迎来了开门红，进一步为市场带来了新增资金；其次，近期人民币持续升值，海外资金对中国权益市场的关注度在逐步提升，也推动市场的上涨；再次，近期科技行业的变化较多，尤其是商业航天和脑机接口不断地引发市场的关注，提高了市场的风险偏好。综上所述，年初市场在流动性、风险偏好、科技叙事等多重催化下达成共振，因此迎来了开门红。”

　　“首先，2026年是‘十五五’开局之年，2025年化债力度较强，2026年化债压力边际减弱，叠加‘十五五’开门红的要求，投资力度的预期相对乐观；其次，海外对于顺周期的需求偏利好，一是美联储降息预期仍然较强，美元流动性有望继续释放；二是俄乌停战的可能性较大，停战后双方的经济恢复都会对全球顺周期产业带来拉动。”张晓泉表示，“此外，顺周期行业经历了较长时间的资本支出下行，新增供给较少，需求的边际变化对于顺周期行业拉动较为明显，可以关注化工、有色、农业养殖、建筑建材等行业。”

　　张晓泉分析称，“第一，C端AI入口，有望在搜索、电商、内容分发乃至操作系统层面重构人机交互，把大模型变成新的超级助手，利好手握数据、算力和生态的头部互联网公司。第二，AI多模态应用，如AI视频生成模型，将大幅压缩广告创意、短视频、游戏等内容生产成本，利好在AI视频生成上有技术积累、落地场景清晰的厂商。第三，AI陪伴赛道，在情绪陪伴等细分场景中，这类产品有望通过更拟人的交互形态提升用户需求，打开付费空间。第四，AI Agent对传统ERP等B端软件的改造，把销售跟进、客服回复、报表分析等企业端流程自动化，有望提升软件渗透率和客户付费意愿。”