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　　在股市震荡、理财产品收益率下行的背景下，攻守兼备的“固收+”产品关注度日益提升。一些在量化领域具有优势的基金公司，开始尝试将量化的方法注入“固收+”领域，开辟量化“固收+”新赛道。博道基金量化团队就是这一赛道的深耕者。在博道基金量化投资部基金经理刘玮明看来，纪律严明的量化模型，因其严格的风险约束与客观的投资纪律，与“控回撤、求稳健”的“固收+”目标天然契合。博道基金旗下“衍”系列“固收+”新品——博道衍晟混合基金、博道衍和债券基金将于4月同时发行。他在接受中国证券报记者采访时表示，此次发布的两只“衍”系列新产品，将延续团队在低波“固收+”领域的探索，旨在通过独特的绝对收益选股策略与稳健的债券底仓，为投资者描绘波动更小、创新高能力更强的净值曲线。

　　这种“双均衡”框架，看似放弃了在特定市场风格下押注某一类因子而博取极致排名的机会，但却让博道“指数+”系列产品能保持长期可持续的超额收益。“过去我们看到，有些团队因风格或因子暴露与某年市场高度匹配而业绩突出，但也可能在风格逆转的年份面临巨大挑战。”刘玮明表示，博道基金的选择是依靠严格的风格约束和均衡配置，通过持续迭代、精进每一个因子的质量，来积累长期的超额收益。这种理念也贯穿于“固收+”产品的管理之中，力求为投资者提供可预期的、波动更小的回报体验。“固收+”迎配置良机谈及当前市场，刘玮明从股债两方面分析了“固收+”产品的配置价值。债市方面，经济呈现进一步复苏特征，货币政策环境预计保持偏宽松，利率大幅上行的风险有限。在流动性呵护下，中短端债券有望提供可持续的票息收益，适合作为“固收+”的核心底仓，筑牢组合收益的基础。